Nicolás José Peñaloza Funes nace en Córdoba, el 3 de enero de 1845. Hijo de Nicolás Peñaloza y de Lucía Funes, segunda esposa de su padre. Cursa sus estudios en el Colegio de Monserrat y más tarde en la Universidad de Córdoba, en donde se gradúa de abogado. Alterna su profesión con sus empresas ganaderas en Río Segundo. Entre las funciones públicas que ejerce podemos mencionar: Juez de Córdoba, diputado y senador provincial. En 1872 logra ganar una banca como diputado nacional para representar a su provincia. Es un miembro destacado del Partido Liberal Nacionalista, cuyo líder nacional era Bartolomé Mitre. También es uno de los principales sostenedores de la candidatura presidencial de Adolfo Alsina. Luego de estar varios años alejado de la política, se integra en 1890, a la Junta Directiva de la Unión Cívica y al año siguiente, es uno de los fundadores de la Unión Cívica Nacional. Muere en la ciudad de Córdoba, el 23 de julio de julio de 1891. Estaba casado con su prima hermana Eugenia Peña y Funes, hija del gobernador de Córdoba, José Félix de la Peña.